V času nenehnih sprememb in zaostrene konkurence podjetja potrebujejo kapital, ki je hiter, dostopen in prilagojen realnim poslovnim potrebam.

Klasični bančni krediti pogosto ne zadostujejo: so toga, počasna in včasih nedosegljiva rešitev.

Na tej točki stopijo v ospredje skladi zasebnega dolga – model financiranja, ki se v tujini uporablja že desetletja in zdaj tudi v Sloveniji postaja resna alternativa bančnemu financiranju.

Kaj je zasebni dolg?

Skladi zasebnega dolga podjetjem posojajo kapital zunaj bančnega sistema. Financirajo se iz sredstev institucionalnih vlagateljev, kot so pokojninski in zavarovalniški skladi, zasebni vlagatelji in drugi investicijski skladi. Ker niso vezani na strogo bančno regulativo, omogočajo hitrejše odločitve, večjo fleksibilnost in bolj ciljno usmerjeno strukturo financiranja.

Skladi temeljito ocenijo poslovne načrte, finančno stabilnost podjetij in tveganja ter na tej osnovi oblikujejo financiranje glede na specifične potrebe podjetja – vključno z možnostjo odloga odplačevanja, variabilno obrestno mero in možnosti konverzije dolga v lastniški delež.

Zakaj podjetja vse pogosteje izbirajo zasebni dolg?

Hitrost in odzivnost

Podjetja danes potrebujejo hitre odločitve. Medtem ko lahko bančni postopki trajajo mesece, skladi zasebnega dolga pogosto zaključijo proces financiranja v nekaj tednih – kar je ključnega pomena, kadar gre za poslovno priložnost, ki ne čaka.

Fleksibilni pogoji

Zasebni dolg omogoča prilagajanje posojilnih pogojev dejanskim potrebam podjetja. To vključuje moratorij na odplačila, prilagodljive obrestne mere, balonasta izplačila ali celo možnost konvertibilnih posojil. Tako se podjetjem omogoči večji finančni manevrski prostor.

Partnerski odnos in diskretnost

Gre za več kot financiranje. Podjetje dobi strateškega partnerja, ki razume poslovno vizijo, prispeva znanje in nudi dostop do poslovnih mrež – vse to v zaupnem, dolgoročnem odnosu.

Vloga zasebnega dolga v gospodarstvu

Skladi zasebnega dolga igrajo pomembno vlogo pri zapolnjevanju finančne vrzeli, ki je nastala zaradi restriktivnejše politike bank po finančnih krizah. V Sloveniji so se ti skladi izkazali kot ključni pri financiranju mikro, malih in srednjih podjetij, ki pogosto nimajo dostopa do tradicionalnih virov financiranja. To podjetjem omogoča širitev, digitalizacijo in prevzeme, kar krepi celotno gospodarstvo.

Zasebni dolg kot priložnost za vlagatelje

Za institucionalne vlagatelje zasebni dolg predstavlja:

• stabilne in predvidljive donose, pogosto višje kot pri obveznicah,
  
  
• nizko povezavo z gibanjem borznih trgov, zato so manj občutljivi na nenadne tržne spremembe,
  
  
• pozitiven vpliv na realno gospodarstvo, saj sredstva neposredno podpirajo razvoj podjetij.

Ravno zato vse več vlagateljev razmišlja o razširitvi svojih portfeljev z izpostavljenostjo v private debt segmentu.

Nova realnost financiranja

Zasebni dolg ni več le alternativna možnost, temveč postaja del nove finančne realnosti. Za podjetja to pomeni širši dostop do kapitala, hitrejše postopke financiranja in večjo prilagodljivost pri oblikovanju pogojev, ki so skladni z njihovo strategijo in razvojnimi cilji. Namesto da bi bila omejena z rigidnimi bančnimi pravili, lahko podjetja z zasebnim dolgom pridobijo sredstva za rast na način, ki bolj ustreza njihovi dinamiki.

Tudi za vlagatelje zasebni dolg predstavlja privlačno priložnost. Poleg možnosti doseganja višjih in stabilnih donosov omogoča bolj uravnotežen portfelj ter zmanjšuje občutljivost na nihanja kapitalskih trgov. Hkrati vlagatelji s svojimi sredstvi neposredno prispevajo k rasti realnega gospodarstva, kar daje njihovim naložbam dodatno vrednost.

Zasebni dolg tako postaja pametnejša pot financiranja – usmerjena v konkretne potrebe podjetij in dolgoročne cilje vlagateljev.

Želite izvedeti več?

Stopite v stik z nami – pomagali vam bomo oceniti, ali je zasebni dolg prava rešitev za vaše podjetje ali naložbeni portfelj.